麦肯锡：国内银行可积极布局生态圈建设

人民网上海1月16日电 （记者 曹玲娟）全球管理咨询公司麦肯锡公司今日在沪发布全球银行业年度报告中文版《重写游戏规则：未来金融中介圈中的银行业》指出，在未来发展中，国内银行可积极布局生态圈建设,全力推进数字化银行战略。

金融危机以来，全球银行业和金融监管者陆续采取行动，力图使金融体系重回安全正轨。全球一级资本充足率从2007年的9.8%上升到了2017年的13.2%。2012年以来，全球银行业的净资产收益率（ROE）一直徘徊在8%到9%之间，行业市值也从2010 年的5.8万亿美元增加到了2017年的8.5 万亿美元。危机仅仅过去十年，短短时间内取得的成绩证明银行业拥有强大的复原力。

尽管如此，银行业的增长仍持续低迷。过去五年，行业收入的年增速仅为2%，显著低于5%到6%的历史记录。2012到2017年，大部分行业的市净率都有所提升，但银行业却一直落于人后。不仅低于医疗、消费品和科技这些蓬勃发展的行业，甚至不及公用事业、能源和材料等业绩相对不温不火的行业。

十年里，发达市场银行的估值奋起直追，直逼新兴市场，后者表现曾长期优于前者。到了2017年，发达市场银行的市净率十四年来首次超过新兴市场银行。

麦肯锡全球资深董事合伙人曲向军表示：“我们观察到新兴市场银行的市净率自2010年以来已经跌了一半，其背后有四个主要原因：投资者预计不断攀升的信用损失将导致收益持续下滑；由于与不良贷款相关的风险成本升高，新兴市场银行面临着更高的资本要求；对中国各大银行资产负债表成分的不确定性让投资者产生顾虑；数字化企业和金融科技公司带来的竞争日益激烈，对新兴市场带来的冲击力要远大于发达市场。”

据麦肯锡估计，金融中介圈中储蓄、转账、借贷、投资和风险管理等业务涉及的资金总额约为260万亿美元， 2017年的收入大约是5万亿美元，其中大部分归银行所有。但银行在该体系中领导地位已受到威胁。

麦肯锡全球董事合伙人周宁人说：“我们认为，投资者之所以对银行业的前景缺乏信心，部分原因是他们担心银行能否继续维持自身在金融中介圈中的领导地位。”

重塑业务模式是必要之举，不单是为了抵御新的竞争压力，也是为了把握住新的机遇。各家银行都必须评估转型对具体业务板块和地区市场的影响，厘清自身的强项和短板，把握未来竞争的真实面貌，从而找准战略核心，做出决定。

麦肯锡全球董事合伙人韩峰表示：“国内银行已经开始积极探索，生态圈战略尤其值得关注。生态圈战略对银行意义重大，我们预测该战略的成功制定以及全面实施有望帮助银行在未来的五到十年间提升ROE 2到5个点。此外，由于互联网企业在资本市场估值普遍较高、银行业估值普遍较低，银行向生态圈战略进军也有助于提振资本市场对它们的估值。”

国内银行生态圈布局主要围绕大健康、新零售、智慧城市、住房及出行等五大重点领域，采用自建生态圈、通过战略联盟构建行业专业化生态圈、利用股权投资达成战略合作及通过商业合作参与生态圈等四种模式。

据此，麦肯锡建议国内银行关注四大核心能力的提升，即识别和打造场景的能力、端到端深度运营客户的能力、创新科技赋能，和平台化规模运作能力；同时结合中国市场的特色，关注生态圈发展的特别机遇：C（客户）端优质场景资源稀缺、B（企业）端与G（政府）端生态圈机会、区域特色的线下生态圈以及银行系资本活跃参与投资场景公司。